票据理财模式可以走多远？

发布时间：2015-5-24 浏览次数：1408次

当“宝宝军团”因收益率下滑而从历史顶端被渐渐抛弃时，当P2P跑路像连续剧一样频频上演时，这个时代还有哪些互联网金融产品能够站到“首发阵营”上？

    记者最近从相关论坛获悉，近期一些票据理财平台既吸取了余额宝随时存取、高流动性和快捷方便的特点，又结合了票据理财高收益率的特性，大有成为下一代宝宝的势头。不过，它们究竟能走多远呢？

    “宝宝2.0”成为新宠

    来自互联网票据理财平台金银猫的人士介绍，以前听起来复杂难懂的票据理财，正在走向寻常百姓，流动性、安全性、收益性兼具的活期票据理财产品最受欢迎。由于这类产品的背后都是银行承兑汇票等期限短、收益高的资产,所以一旦借助互联网推广的优势，就快速成为了余额宝等宝宝们的劲敌。

    比如票据市场一款叫“金包银”的产品，以7%的收益率力压各类“宝宝”产品，首日融资额即突破800万元。还有一款叫“票据宝”的产品更夸张，年化收益率达9.8%，上线不足18秒即售空。包括阿里巴巴、国美在线、新浪等各家互联网大佬，也都在推出自己的票据理财产品。

    与各类理财宝宝们相比，宝宝背后对接的是银行同业存款，安全性很高，所以此前很快席卷了整个互联网市场。而票据理财产品背后对接的是银行承兑汇票，信用度较高，所以有业内人士称其为“宝宝2.0”。

    银行加入票据理财大军

    记者发现，目前互联网票据理财品种中，绝大多数都是小额票据产品。专家表示，商业银行承兑汇票市场以票面金额500万元为界限分为大票小票两个市场。真正能够在银行贴现，盘活企业资金的主要是大票，小票则很难贴现，从而给大量专做中小企业生意的城商行带来小票理财机遇，也促成了票据理财产品的繁荣。

    据悉，阜新银行已在金银猫平台推出票据质押投融资产品频道-“阜盈票”，发售的产品全部由借款企业向阜新银行提供银行承兑汇票质押担保还款。此外，“富滇银行”、“施秉金鼎村镇银行”等都与互联网金融平台展开票据理财市场合作。

    除城商行外，股份制银行也不甘示弱，依托民生银行票据业务的民生电商推出了“民生易贷-E票通”，招商银行则推出线上票据理财业务“小企业E家投融资业务”。

    国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示，票据理财平台与银行信用相结合是他所看好的方向，既为中小企业开辟了融资渠道和方式的创新，又为普通投资人增加了理财新选择。

    票据理财并非“零风险”

    “低门槛”、“高收益”、“零风险-银行承诺兑付”等宣传用语在很多票据理财平台上都可以看到，绝大多数票据理财产品都宣称以开出票据的银行风险兜底。

    但中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利表示，票据理财风险并非只有银行倒闭时才可能存在。票据理财还存在票据被克隆、到期时银行拖延兑付等风险。“目前市场上的票据理财多数游离在监管之外，对于票据的组织架构、合规性、风险控制等都没有明确的规定。”

    去年12月，深圳票据理财平台中汇在线被曝出无法提现，2亿多资金去向不明。业内人士表示，中汇没有实行真实的票据托管制度，票据遭到了挪用。优秀的票据理财平台，必须有完善的票据监控，在资金募集完成后立刻交给托管行进行托管，票据到期后由托管行发起托收，理财平台不再经手。因此，票据理财平台与三方异业合作的关键是把握两点：资金账户共管；票据银行上传。

    票据理财模式未来究竟有多壮大，就要看对风险的把控究竟如何。业内专家表示，未来对票据理财的监管原则，应该是明确信息披露制度，票据持有人、票据信息等应该全面、真实地向投资者披露。平台不得与票据持有人存在利益关系，以防平台自融。规定平台在票据鉴定、存管、代办质押手续等方面应该承担的义务与范围等。所以，互联网投资理财，平台安全要先行。

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